Mohawk Industries сообщает результаты за третий квартал

Калхун, Джорджия, Nov. 02, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Компания Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) объявила о чистой прибыли за третий квартал 2021 года в размере 271 млн долларов США и разводненной прибыли на акцию в размере 3,93 доллара США. Скорректированная чистая прибыль составила 272 миллиона долларов, а чистая прибыль на акцию – 3,95 доллара без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и другие расходы. Чистый объем продаж в третьем квартале 2021 года составил 2,8 миллиарда долларов, что на 9,4% выше, чем указано в отчетности, и на 8,7% в пересчете на постоянную валюту. В третьем квартале 2020 года чистые продажи составили 2,6 миллиарда долларов, чистая прибыль – 205 миллионов долларов, разводненная прибыль на акцию – 2,87 доллара, скорректированная чистая прибыль – 233 миллиона долларов, а прибыль на акцию – 3,26 доллара без учета расходов на реструктуризацию, приобретение и другие расходы.

За девять месяцев, закончившихся 2 октября 2021 года, чистая прибыль и прибыль на акцию составили 844 миллиона долларов и 12,11 доллара соответственно. Чистая прибыль без учета реструктуризации, приобретения и прочих расходов составила 828 миллионов долларов, а прибыль на акцию – 11,89 долларов. За девятимесячный период 2021 года чистые продажи составили 8,4 млрд долларов США, что на 22,1% больше, чем в предыдущем году, или примерно на 18% в неизменной валюте и днях. За девять месяцев, закончившихся 26 сентября 2020 года, чистые продажи составили 6,9 млрд долларов, чистая прибыль – 267 млн долларов, а прибыль на акцию – 3,75 доллара; без учета реструктуризации, приобретения и прочих расходов чистая прибыль и прибыль на акцию составили 379 млн долларов США и 5,31 доллара США соответственно.

Комментируя результаты деятельности Mohawk Industries за третий квартал, Jeffrey S. Lorberbaum, председатель и главный исполнительный директор, заявил: «Все наши подразделения работали хорошо, управляясь в меняющейся среде. В этот период Covid прямо или косвенно повлиял на экономику многих стран, создав трудности в цепочке поставок, которые, в свою очередь, нарушили производство, а также привели к правительственным блокировкам в Австралии, Новой Зеландии и Малайзии, костановившие производство и розничную торговлю. Несмотря на эти и другие препятствия, наши тенденции продаж в третьем квартале сохранились в большинстве регионов, при этом результаты в Европе отражают обычную летнюю сезонность. Продажи домов были высокими в большинстве регионов, и потребители продолжали активными темпами вкладывать средства в ремонт своих жилишь. Из года в год в коммерческом секторе наблюдались улучшения, хотя и более медленными темпами, поскольку из опасений по поводу Covid приходилось смещать сроки реализации некоторых проектов. Наши стратегии по повышению организационной гибкости, снижению сложности продукции и эксплуатации, а также по увязыванию цен с затратами улучшили наши результаты.

Даже с более серьезными внешними ограничениями мы вели большую часть наших операций на высоком уровне и успешно справились со многими перебоями в работе всей компании. Вопреки ожиданиям, доступность рабочей силы, материалов и транспорта не улучшилась, а наоборот стала более сложной, что привело к увеличению затрат в данный период. В частности, из-за нехватки химикатов снизилось производство наших LVT, ковровых покрытий, ламината и картонных панелей. В ближайшей перспективе мы не прогнозируем значительных изменений со стороны этого внешнего давления. Из-за нехватки поставок, государственного регулирования и политических проблем стоимость природного газа в Европе в настоящее время примерно в четыре раза выше, чем в начале года. Это создает временную проблему для нашего европейского бизнеса, влекущую за собой более высокие затраты на топливо, электроэнергию и материалы.

У большинства наших предприятий значительные объемы невыполненных заказов, и мы планируем поддерживать высокий уровень наших операций в течение четвертого периода, чтобы улучшить наши услуги и повысить эффективность. В настоящее время некоторая часть нашей наиболее быстрорастущей продукции ограничена материальными и производственными ресурсами. Мы инициировали дополнительные инвестиции для увеличения производства данных товаров, а также для увеличения продаж и обслуживания. Завершение этих проектов задерживается из-за более длительных сроков поставки строительных материалов и оборудования.

Наши результаты значительно улучшились в течение 2021 года, и мы получили EBITDA более 1,9 млрд долларов США за последние 12 месяцев. Учитывая этот факт, а также нашу текущую оценку, совет директоров увеличил нашу программу покупки акций еще на 500 миллионов долларов. С конца второго квартала мы приобрели наших акций на сумму около 250 миллионов долларов по средней цене 193 доллара за акцию. При нынешнем низком левередже у нас есть достаточный капитал для дополнительных инвестиций и приобретений с целью увеличения наших продаж и прибыльности.

За квартал продажи нашего сегмента напольных покрытий в регионе «Остальной мир» выросли примерно на 13%, как сообщалось, и на 11% в неизменном валютном выражении. Операционная маржа сегмента составила 17,4% в результате улучшения цен и ассортимента, компенсированного инфляцией, возвращением к более нормальной переодичной сезонности и ограничениями связанных с Covid. В течение квартала продажи были высокими во всех товарных категориях и регионах, за исключением тех, которые были затронуты государственными ограничениями. Данные ограничения всвязи с Covid теперь сняты, и мы наращиваем производство, чтобы удовлетворить спрос. Наши коллекции ламината продолжали обеспечивать стабильный рост продаж, из-за предпочтений отдаваемых потребителями нашим запатентованным водонепроницаемым товарам за их характеристики и реалистичный внешний вид. Мы добавили новые мощности по производству ламината в Европе, чтобы удовлетворить спрос, и мы инициируем другие проекты для поддержки дальнейшего роста продаж. Как и ожидалось, наши продажи LVT были ниже в течение периода из-за нехватки материалов и более низкого объема производства, что привело к сокращению выпуска. Мы минимизировали воздействие данного снижения, улучшив ассортимент нашей продукции и подняв цены, чтобы избежать инфляции. Наш бизнес по производству листового винила в России показал хорошие результаты: продажи росли по мере расширения нашей сбыточной сети. Мы приобрели европейский завод по производству шпона, чтобы повысить производительность и стоимость наших деревянных полов. Продажи наших европейских изоляционных панелей выросли, поскольку мы осуществили очередное повышение цен, чтобы компенсировать растущую инфляцию материалов. Мы также приобрели производителя изоляционных материалов в Ирландии и начали интегрировать его операции с нашим существующим бизнесом. Наш бизнес по производству панелей вырос, а также возросла его рентабельность, поскольку мы увеличили ассортимент и цены. Мы добавили новую печатную машину, которая увеличит наши производственные мощности и добавит нашим товарам более дифференцированных функций. В четвертом квартале мы завершим приобретение производителя МДФ во Франции, чтобы расширить наши мощности в Западной Европе. Компания является пионером в области производства смол на биологической основе, что укрепит нашу позицию в области устойчивого развития.

В течение квартала продажи нашего сегмента напольных покрытий в Северной Америке выросли на 6,9%, как сообщалось, и на постоянной основе, а операционная маржа увеличилась примерно до 11% с 8%, как сообщалось, в основном за счет благоприятных цен, улучшения ассортимента и производительности, частично компенсируемых инфляцией. Компания Flooring North America показала хорошие результаты с учетом материальных, транспортных и трудовых ограничений, влияющих на наши продажи и производство в течение этого периода. Мы дополнительно повысили цены на большинство категорий товаров по мере усиления инфляционного давления. Мы продолжаем оптимизировать наш портфель товаров и снижать операционную сложность, повышая эффективность и качество. В производстве ковровых покрытий выпуск продукции для частного жилого сектора был ограничен материалами и рабочей силой, что сказалось на объеме нашего производства и затратах. Продажи для коммерческого сектора улучшились, хотя темпы роста замедлились из-за увеличения числа случаев заболевания Covid. Как в жилищном, так и в коммерческом производстве мы инвестируем в более эффективные активы, чтобы снизить стоимость, улучшить стиль и снизить потребность в рабочей силе. Наш бизнес по производству ламината и древесины продолжает расти, хотя наши продажи были ограничены нашими мощностями. Наша новая линия по производству ламината должна заработать к концу этого года, чтобы расширить наши продажи и предоставить более продвинутые функции. Наши новые высокоэффективные коллекции UltraWood увеличивают наш ассортимент древесины, а производительность нашего нового завода повышается по мере увеличения объемов. Наши продажи LVT увеличились за этот период, даже несмотря на то, что поставка материалов ограничивала производство и на задержки с доставкой наших исходных товаров. Мы улучшили наш комплекс LVT с помощью расширенных функций и снизили наши расходы за счет оптимизации наших процессов. Мы также увеличиваем производство листового винила, чтобы удовлетворить растущие продажи наших коллекций.

За квартал продажи нашего глобального керамического сегмента увеличились на 9,6% в соответствии с отчетом и на 9,1% в неизменном валютном выражении. Операционная маржа сегмента увеличилась примерно до 12% с 8%, как сообщалось, в основном за счет улучшения цен и ассортимента, а также благоприятной производительности, частично компенсированной инфляцией. Наш керамический бизнес в США вырос в течение периода, при этом жилой сектор оставался сильным, а коммерческий сектор продолжал улучшаться. Мы сокращаем наши производственные затраты за счет модернизации нашей продукции, использования альтернативных материалов и совершенствования наших логистических стратегий. Мы представляем более дорогую продукцию с новыми технологиями печати, текстурированной отделкой и полированными поверхностями, чтобы предоставить альтернативу импортной плитке премиум-класса. Продажи наших кварцевых столешниц продолжают существенно расти, поскольку производство в течение этого периода восстановилось, а продажи наших высококачественных визуальных элементов росли более быстрыми темпами. Наши мексиканские и бразильские керамические бизнесы продолжают расти, поскольку мы повышаем цены, чтобы компенсировать инфляцию в обеих странах. Мы совершенствуем предлагаемые нами товары, повышаем эффективность и увеличиваем объемы производства. В обеих странах мы инвестируем в новые активы, чтобы расширить наше производство и расширить ассортимент предлагаемой продукции. Продажи в нашем европейском керамическом бизнесе оставались высокими, поскольку график отпусков вернулся в норму. Повышение цен, ассортимента и производительности улучшило наши результаты, хотя они были более чем компенсированы ростом инфляции. В этот период цены на природный газ и электроэнергию в Европе выросли до беспрецедентного уровня из-за ожидаемого дефицита. Наша рентабельность будет снижаться до тех пор, пока в будущем наши цены не выровняются с затратами на электроэнергию. Мы модернизируем производственные линии, чтобы еще больше улучшить наш стиль и эффективность. Продажи и маржа в нашем российском керамическом бизнесе увеличились, поскольку улучшение ассортимента и рост цен компенсировали более высокую инфляцию. Более низкие запасы и ограничения мощностей повлияли на наши объемы продаж в этот период, и мы продолжим управлять нашей структурой, пока наши новые мощности не будут введены в эксплуатацию.

В течение 2021 года Mohawk добивался исключительных результатов с более высоким ростом продаж, увеличением маржи и стабильным генерированием денежных средств. Мы ожидаем, что в четвертом квартале отраслевая сезонность будет более типичной, в отличие от прошлого года, когда спрос был необычно высоким. В этот период мы будем вести нашу деятельность на высоком уровне, чтобы поддерживать наши продажи, улучшать обслуживание и увеличивать запасы. Наши продажи в некоторых категориях ограничиваются нашими производственными мощностями, и мы увеличиваем инвестиции для расширения производства этих растущих категорий. Мы продолжаем проводить дополнительное повышение цен и управлять ограничениями в отношении персонала, поставок и транспортировки на всех наших предприятиях. Мы ведем агрессивное управление затратами, применяем технологии и совершенствуем наши стратегии в масштабах всего предприятия. В Ceramic Europe рекордные цены на природный газ увеличили чистые затраты примерно на 25 миллионов долларов в четвертом квартале, и отрасли потребуется некоторое время, чтобы приспособиться к более высоким затратам. Кроме того, в нашем календаре на четвертый квартал на 6% меньше дней, чем в предыдущем году. Учитывая эти факторы, мы ожидаем, что наша скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале составит от 2,80 до 2,90 долларов без учета расходов на реструктуризацию.

Несмотря на временные проблемы, связанные с инфляцией и доступностью материалов, наши долгосрочные перспективы остаются оптимистичными: строительство новых домов и реконструкция жилых домов, по прогнозам, останутся устойчивыми, а коммерческий сектор улучшится по мере того, как предприятия инвестируют и растут. В следующем году наши продажи должны вырасти за счет расширения производственных мощностей и внедрения новой инновационной продукции. Наши стратегии по оптимизации наших результатов продолжают развиваться с учетом экономических условий и условий цепочки поставок. Наш бухгалтерский баланс является самым сильным за всю нашу историю, и он поддерживает увеличение инвестиций и стратегических приобретений, чтобы максимизировать наш рост ».

О компании MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries – ведущий мировой производитель напольных покрытий, создающий товары для улучшения жилых и коммерческих помещений по всему миру. Вертикально интегрированные процессы производства и распределения компании Mohawk обеспечивают конкурентные преимущества в производстве ковров, ковровых покрытий, керамической плитки, ламината, дерева, камня и виниловых полов. Наши ведущие в отрасли инновации привели к появлению продуктов и технологий, которые выделяют наши бренды на рынке и удовлетворяют всем требованиям, связанным с реконструкцией и новым строительством. Наши бренды являются одними из самых узнаваемых в отрасли и включают American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step и Unilin. За последнее десятилетие Mohawk превратила свой бизнес из американского производителя ковров в крупнейшую в мире компанию по производству напольных покрытий с представительствами в Австралии, Бразилии, Канаде, Европе, Индии, Малайзии, Мексике, Новой Зеландии, России и США.

Некоторые из заявлений в непосредственно предшествующих параграфах, в частности, предполагающие будущие результаты, перспективы бизнеса, стратегии роста и операционной деятельности и аналогичные вопросы, а также те, которые включают слова «может», «должен», «полагает», «ожидает», «ожидает, »И« оценки »или аналогичные выражения составляют« прогнозные заявления ». Что касается этих заявлений, Mohawk заявляет, что является безопасной гаванью для прогнозных заявлений, содержащихся в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Нет никаких гарантий, что прогнозные заявления будут точными, потому что они основаны на многих предположениях, которые связаны с рисками и неопределенностями. Следующие важные факторы могут повлиять на будущие результаты: изменения экономических или отраслевых условий; соревнование; инфляция и дефляция цен на сырье и другие производственные затраты; инфляция и дефляция на потребительских рынках; затраты на энергию и снабжение; сроки и уровень капитальных затрат; сроки и реализация повышения цен на продукцию Компании; отчисления от обесценения; интеграция приобретений; международные операции; внедрение новых продуктов; рационализация операций; налоги и налоговая реформа, товарные и другие претензии; судебные разбирательства; и другие риски, указанные в отчетах Комиссии по ценным бумагам и биржам Mohawk и публичных объявлениях.

Конференц-звонок 29 октября 2021 г., 11:00 по восточному времени

Телефонный номер: 1-800-603-9255 для США / Канады и 1-706-634-2294 для международных / местных. Идентификатор конференции № 4259806. Воспроизведение будет доступно до 29 ноября 2021 г., если набрать 1-855-859-2056 для звонков в США и на местные номера и 1-404-537-3406 для международных / местных звонков и ввести идентификатор конференции № 4259806.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES                
(Unaudited)                
Condensed Consolidated Statement of Operations Data   Three Months Ended   Nine Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)   October 2,2021   September 26, 2020   October 2,2021   September 26, 2020
                 
Net sales   $ 2,817,017     2,574,870       8,439,876     6,910,433  
Cost of sales     1,979,702     1,868,671       5,908,585     5,217,827  
    Gross profit     837,315     706,199       2,531,291     1,692,606  
Selling, general and administrative expenses     477,341     443,455       1,449,378     1,339,338  
Operating income     359,974     262,744       1,081,913     353,268  
Interest expense     14,948     14,854       45,083     36,481  
Other (income) expense, net     21     (726 )     (13,374 )   5,990  
    Earnings before income taxes     345,005     248,616       1,050,204     310,797  
Income tax expense     73,821     43,163       205,756     43,467  
        Net earnings including noncontrolling interests     271,184     205,453       844,448     267,330  
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests     206     336       378     (44 )
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 270,978     205,117       844,070     267,374  
                 
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.                
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 3.95     2.88       12.16     3.76  
Weighted-average common shares outstanding – basic     68,541     71,197       69,389     71,190  
                 
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.                
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 3.93     2.87       12.11     3.75  
Weighted-average common shares outstanding – diluted     68,864     71,378       69,683     71,362  
                 
                 
                 
Other Financial Information                
(Amounts in thousands)                
Net cash provided by operating activities   $ 498,739     598,499       1,096,735     1,361,994  
Less: Capital expenditures     147,740     69,143       375,179     265,414  
Free cash flow   $ 350,999     529,356       721,556     1,096,580  
                 
Depreciation and amortization   $ 148,618     151,342       448,299     450,952  
                 
                 
Condensed Consolidated Balance Sheet Data                
(Amounts in thousands)                
            October 2,2021   September 26, 2020
ASSETS                
Current assets:                
    Cash and cash equivalents           $ 1,128,027     781,238  
    Short-term investments                 407,784  
    Receivables, net             1,880,476     1,710,961  
    Inventories             2,215,630     1,841,973  
    Prepaid expenses and other current assets             421,944     410,031  
        Total current assets             5,646,077     5,151,987  
Property, plant and equipment, net             4,442,339     4,405,243  
Right of use operating lease assets             385,606     303,050  
Goodwill             2,612,201     2,574,641  
Intangible assets, net             911,271     918,778  
Deferred income taxes and other non-current assets             452,806     430,515  
    Total assets           $ 14,450,300     13,784,214  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY                
Current liabilities:                
    Short-term debt and current portion of long-term debt           $ 588,669     356,130  
    Accounts payable and accrued expenses             2,209,942     1,933,206  
    Current operating lease liabilities             103,132     97,778  
        Total current liabilities             2,901,743     2,387,114  
Long-term debt, less current portion             1,710,207     2,282,781  
Non-current operating lease liabilities             292,806     214,654  
Deferred income taxes and other long-term liabilities             793,095     732,596  
        Total liabilities             5,697,851     5,617,145  
Total stockholders’ equity             8,752,449     8,167,069  
    Total liabilities and stockholders’ equity           $ 14,450,300     13,784,214  
                 
Segment Information   Three Months Ended   As of or for the Nine Months Ended
(Amounts in thousands)   October 2,2021   September 26, 2020   October 2,2021   September 26, 2020
                 
Net sales:                
    Global Ceramic   $ 998,444     911,303       2,967,818     2,513,088  
    Flooring NA     1,050,453     982,292       3,100,892     2,630,710  
    Flooring ROW     768,120     681,275       2,371,166     1,766,635  
        Consolidated net sales   $ 2,817,017     2,574,870       8,439,876     6,910,433  
                 
Operating income (loss):                
    Global Ceramic   $ 118,896     73,998       343,135     88,166  
    Flooring NA     118,625     74,313       315,866     65,035  
    Flooring ROW     133,595     129,135       456,787     234,429  
    Corporate and intersegment eliminations     (11,142 )   (14,702 )     (33,875 )   (34,362 )
        Consolidated operating income   $ 359,974     262,744       1,081,913     353,268  
                 
Assets:                
    Global Ceramic           $ 5,174,981     5,111,492  
    Flooring NA             3,960,037     3,626,339  
    Flooring ROW             4,276,310     3,928,243  
    Corporate and intersegment eliminations             1,038,972     1,118,140  
        Consolidated assets           $ 14,450,300     13,784,214  

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)                    
        Three Months Ended   Nine Months Ended    
        October 2,2021   September 26, 2020   October 2,2021   September 26, 2020    
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 270,978     205,117     844,070     267,374      
Adjusting items:                        
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,270     32,168     19,242     144,434      
Resolution of foreign non-income tax contingencies             (6,211 )        
One-time tax planning election               (26,731 )        
Income taxes         (203 )   (4,342 )   (2,015 )   (33,144 )    
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 272,045     232,943     828,355     378,664      
                         
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 3.95     3.26     11.89     5.31      
Weighted-average common shares outstanding – diluted     68,864     71,378     69,683     71,362      
                         
 
                         
Reconciliation of Total Debt to Net Debt                    
(Amounts in thousands)                        
        October 2,2021                
Short-term debt and current portion of long-term debt   $ 588,669                  
Long-term debt, less current portion       1,710,207                  
Total debt         2,298,876                  
Less: Cash and cash equivalents       1,128,027                  
Net Debt       $ 1,170,849                  
                         
                         
                         
                         
                         
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA                    
(Amounts in thousands)                       Trailing Twelve
        Three Months Ended   Months Ended
        December 31, 2020   April 3, 2021   July 3,2021   October 2,2021   October 2,2021
Operating income       $ 282,733     317,515     404,424     359,974     1,364,646  
Other income         6,742     2,227     11,168     (21 )   20,116  
Net income attributable to noncontrolling interests     (176 )   (4 )   (168 )   (206 )   (554 )
Depreciation and amortization (1)       156,555     151,216     148,466     148,618     604,855  
EBITDA         445,854     470,954     563,890     508,365     1,989,063  
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     15,947     6,059     (2,737 )   1,208     20,477  
 Adjusted EBITDA       $ 461,801     477,013     561,153     509,573     2,009,540  
                         
Net Debt to Adjusted EBITDA                     0.6  
(1) Includes $62 of accelerated depreciation in Q3 2021 with $6,435 in Q4 2020 and $5,818 in Q1 2021 and $2,620 in Q2 2021.              
                         
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days                  
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended   Nine Months Ended    
        October 2,2021   September 26, 2020   October 2,2021   September 26, 2020    
Net sales       $ 2,817,017     2,574,870     8,439,876     6,910,433      
Adjustment to net sales on constant shipping days             (131,365 )        
Adjustment to net sales on a constant exchange rate     (19,035 )       (180,752 )        
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days   $ 2,797,982     2,574,870     8,127,759     6,910,433      
                         
                         
                         
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
Global Ceramic       October 2,2021   September 26, 2020            
Net sales       $ 998,444     911,303              
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate     (3,967 )                
Segment net sales on a constant exchange rate   $ 994,477     911,303              
                         
                         
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
Flooring ROW       October 2,2021   September 26, 2020            
Net sales       $ 768,120     681,275              
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate     (15,069 )                
Segment net sales on a constant exchange rate   $ 753,051     681,275              
                         
                         
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
        October 2,2021   September 26, 2020            
Gross Profit       $ 837,315     706,199              
Adjustments to gross profit:                        
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     778     23,585              
  Adjusted gross profit       $ 838,093     729,784              
                         
                         
                         
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses                
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
        October 2,2021   September 26, 2020            
Selling, general and administrative expenses   $ 477,341     443,455              
Adjustments to selling, general and administrative expenses:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     (521 )   (8,764 )            
  Adjusted selling, general and administrative expenses   $ 476,820     434,691              
                   
                         
                         
                         
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
        October 2,2021   September 26, 2020            
Operating income       $ 359,974     262,744              
Adjustments to operating income:                      
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,299     32,349              
  Adjusted operating income     $ 361,273     295,093              
                         
                         
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
Global Ceramic       October 2,2021   September 26, 2020            
Operating income       $ 118,896     73,998              
Adjustments to segment operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     212     20,129              
  Adjusted segment operating income     $ 119,108     94,127              
                         
                         
                         
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
Flooring NA       October 2,2021   September 26, 2020            
Operating income       $ 118,625     74,313              
Adjustments to segment operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,396     5,953              
  Adjusted segment operating income     $ 120,021     80,266              
                         
                         
                         
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
Flooring ROW       October 2,2021   September 26, 2020            
Operating income       $ 133,595     129,135              
Adjustments to segment operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     (228 )   2,019              
  Adjusted segment operating income     $ 133,367     131,154              
                         
                         
                         
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes        
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
        October 2,2021   September 26, 2020            
Earnings before income taxes     $ 345,005     248,616              
Net earnings attributable to noncontrolling interests     (206 )   (336 )            
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,270     32,168              
  Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes   $ 346,069     280,448              
                         
                         
                         
                         
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense                    
(Amounts in thousands)                        
        Three Months Ended            
        October 2,2021   September 26, 2020            
Income tax expense       $ 73,821     43,163              
Income tax effect of adjusting items       203     4,342              
  Adjusted income tax expense     $ 74,024     47,505              
                         
Adjusted income tax rate         21.4 %   16.9 %            
                         

The Company supplements its condensed consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with US GAAP, with certain non-GAAP financial measures. As required by the Securities and Exchange Commission rules, the tables above present a reconciliation of the Company’s non-GAAP financial measures to the most directly comparable US GAAP measure. Each of the non-GAAP measures set forth above should be considered in addition to the comparable US GAAP measure, and may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company believes these non-GAAP measures, when reconciled to the corresponding US GAAP measure, help its investors as follows: Non-GAAP revenue measures that assist in identifying growth trends and in comparisons of revenue with prior and future periods and non-GAAP profitability measures that assist in understanding the long-term profitability trends of the Company’s business and in comparisons of its profits with prior and future periods.    
                         
The Company excludes certain items from its non-GAAP revenue measures because these items can vary dramatically between periods and can obscure underlying business trends. Items excluded from the Company’s non-GAAP revenue measures include: foreign currency transactions and translation and the impact of acquisitions.    
                         
The Company excludes certain items from its non-GAAP profitability measures because these items may not be indicative of, or are unrelated to, the Company’s core operating performance. Items excluded from the Company’s non-GAAP profitability measures include: restructuring, acquisition and integration-related and other costs, acquisition purchase accounting, including inventory step-up, release of indemnification assets and the reversal of uncertain tax positions.      

Контакт:         
James Brunk, Главный финансовый директор (706) 624-2239